05/08/11

Giovedì Nero


Themeanoldinvestor ci racconta l'Italia e la Spagna lasciate là fuori in mezzo ai lupi...e venerdì qualcuno dovrà far qualcosa...

 di Mr Kowalsky- 4 agosto 2011

Il Caos di oggi è stato sul debito italiano e spagnolo. Ad un certo punto della giornata, come i titoli bancari italiani e i rendimenti obbligazionari hanno iniziato di nuovo a fibrillare, la BCE, e il suo capo Jean Claude Trichet, davvero avrebbe voluto intervenire in aiuto di Italia e Spagna. Ma prima di poter agire, doveva tenere una riunione con il Consiglio direttivo della BCE e ottenere la loro approvazione. E' qui che qualcosa è andato storto. Fonti dall'interno dicono che è stato il capo Banca centrale della Germania - Jens Weidmann – che ha messo il veto sulla proposta di aiuto a Italia e Spagna. Il EFSF, che è un fondo costituito dai leaders europei per affrontare proprio questa emergenza, non è stato completamente finanziato e non è stato autorizzato anche ad intervenire nei mercati obbligazionari secondari per aiutare i compagni membri dell'UE. La BCE ha effettivamente cercato di aiutare la Grecia e l'Irlanda oggi, ma anche su qusto è stato abbastanza mite - e il problema era l'Italia comunque. Era di questo intervento nei mercati obbligazionari secondari di cui c'era bisogno oggi. Né la BCE nè il EFSF erano lì quando era più necessario. I mercati, fiutando il sangue, si sono mossi per uccidere. Nel tardo pomeriggio in Italia, la sconfitta era così forte che il mercato azionario italiano è stato chiuso - un atto di disperazione vera. In breve, Italia e Spagna essenzialmente sono stati lasciati fuori con i lupi, che prontamente li hanno massacrati. Più tardi nel pomeriggio, il governo spagnolo ha deciso di annunciare che avrebbe abolito un'asta di bonds a fine mese a causa delle condizioni del mercato ... nel bel mezzo di un tracollo. Questo è un po' come accorgersi che il tetto è in fiamme e lanciare una bomba molotov attraverso la finestra della camera da letto dei bambini.

A New York, i mercati erano spaventati da questo apparente abbandono. Hanno capito quanto potrebbe essere pericolosa una crisi totale italiana o spagnola ... e i mercati qui poi hanno iniziato una svendita. Alla fine della giornata il Dow Jones aveva perso 512 punti - la più grande perdita dal disastro Lehman. Nei mercati afte hours, c'è stata una enorme vendita dell'Euro e acquisto del franco svizzero, che è erroneamente visto come una sorta di rifugio sicuro, come lo yen giapponese. Oggi la Banca del Giappone BOJ, nel tentativo di impedire alla gente di scambiare i loro euro per Yen, ha iniziato un intervento molto grande (secondo alcune stime è stato di $ 50 miliardi) .. ma l'inversione progettata dalla BOJ è durato solo poche ore prima che i mercati riuscissero di nuovo a cancellare quanto ottenuto dalla BOJ.

Domani sarà un giorno chiave. Se la BCE o il EFSF o qualcun altro non fa un passo avanti e fa qualcosa prima che apra il mercato europeo, c'è una buona probabilità che si scatenerà l'inferno in campo aperto. Se questo è il caso, probabilmente La Fed interverrà in qualche modo per contribuire a calmare i mercati. Credo anche che quando arriva il momento critico, la BCE potrebbe anche farsi avanti. Ma solo se c'è una grave disfatta in corso. Non facciamo errori .. questo è un momento pericoloso.

 

2 commenti:

  1. Si sapeva che saremmo arrivati a questo punto.
    Ora è interessante sapere chi resterà con il cerino acceso....
    Saluti.
    ORazio

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  2. Tutti noi privati cittadini, ma specialmente i dipendenti, i pensionati e le classi più deboli dobbiamo essere riconoscenti a Jens Weidmann e ai tedeschi in genere.

    Si sapeva che saremmo arrivati a questo punto: già! Una classe politica che spende in modo irresponsabile più di metà di tutto il reddito prodotto dai propri cittadini non poteva che portarci dove siamo ora.
    Fosse per loro, avrebbero già fatto partire le rotative: bisogna impedirlo o ridursi alla miseria o all'emigrazione.

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